證券公司業(yè)務(wù)流程

　　證券公司是指依照《公司法》和《證券法》的規(guī)定設(shè)立并經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)審查批準(zhǔn)而成立的專(zhuān)門(mén)經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)，那么，證券公司的業(yè)務(wù)流程設(shè)計(jì)怎樣的？

　　投資銀行的大部分經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)是在證券交易所內(nèi)進(jìn)行的，客戶(hù)委托其代理證券交易的程序一般包括開(kāi)戶(hù)、委托、成交、清算、交割、過(guò)戶(hù)和結(jié)賬。

　　(一) 開(kāi)戶(hù)

　　客戶(hù)在委托交易之前，首先需要證券賬戶(hù)和資金賬戶(hù)。

　　證券賬戶(hù)是投資者按照法律、法規(guī)和相關(guān)規(guī)定，在證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)開(kāi)立的用于即在投資者所持有證券種類(lèi)數(shù)量以及相應(yīng)權(quán)益變動(dòng)情況的賬戶(hù)。投資者通過(guò)中國(guó)結(jié)算上海分公司、深圳分公司以及開(kāi)戶(hù)代理機(jī)構(gòu)開(kāi)立賬戶(hù)。原則上，一個(gè)自然人或法人對(duì)于同一類(lèi)別證券賬戶(hù)，只能開(kāi)一個(gè)，但有特殊規(guī)定的除外。

　　資金賬戶(hù)是投資者在證券公司開(kāi)立的用于記錄資金變動(dòng)情況和余額的專(zhuān)用賬戶(hù)。分為現(xiàn)金賬戶(hù)、投資計(jì)劃賬戶(hù)和保證金賬戶(hù)，通常按銀行活期利率計(jì)息。

　　我國(guó)目前實(shí)行交易結(jié)算資金第三方存管制度。

　　(二) 委托

　　開(kāi)立證券賬戶(hù)和資金賬戶(hù)之后，客戶(hù)可進(jìn)行委托交易，委托書(shū)上寫(xiě)明以下內(nèi)容：

　�。�1）投資者的證券賬號(hào)和資金賬號(hào)；

　�。�2）委托交易的方向；

　�。�3）委托買(mǎi)賣(mài)證券的名稱(chēng)及代碼；

　　（4）委托買(mǎi)賣(mài)證券的數(shù)量；

　�。�5）出價(jià)方式和價(jià)格幅度；

　�。�5）委托有效期。在委托有效期內(nèi)，如果交易尚未達(dá)成，客戶(hù)有權(quán)變更和撤銷(xiāo)委托。

　　委托可按不同的標(biāo)準(zhǔn)分成不同的類(lèi)型，委托指令當(dāng)日有效，申報(bào)價(jià)格有最小變動(dòng)單位（A 股0.01元，B 股0.001美元）。

　　(三) 成交

　　投資銀行接受客戶(hù)委托后，立即通知證券交易所內(nèi)的場(chǎng)內(nèi)經(jīng)紀(jì)人。場(chǎng)內(nèi)經(jīng)紀(jì)人馬上按照投資者指令買(mǎi)入或賣(mài)出股票。代買(mǎi)賣(mài)成交后，場(chǎng)內(nèi)經(jīng)紀(jì)人又立即將交易情況告知投資銀行，再轉(zhuǎn)達(dá)給客戶(hù)。場(chǎng)內(nèi)經(jīng)紀(jì)人公開(kāi)申請(qǐng)報(bào)價(jià)，有口頭，書(shū)面，電腦競(jìng)價(jià)三種形式。價(jià)格優(yōu)先，時(shí)間優(yōu)先。

　　公開(kāi)競(jìng)價(jià)分為集合競(jìng)價(jià)和連續(xù)競(jìng)價(jià)。連續(xù)競(jìng)價(jià)投資人委托買(mǎi)入或賣(mài)出，只有符合成交條件，交易可在任何時(shí)點(diǎn)發(fā)生，成交價(jià)格隨供需漲跌，價(jià)格優(yōu)先，時(shí)間優(yōu)先。集合競(jìng)價(jià)市場(chǎng)累計(jì)買(mǎi)賣(mài)申報(bào)后一次競(jìng)價(jià)成交，以“成交量最大”原則確定成交價(jià)格，所有成交以同一成交價(jià)格成交。競(jìng)價(jià)有三種結(jié)果：全部成交、部分成交和不成交。

　　其中，連續(xù)市場(chǎng)又分為委托單驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)和報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)。

　　(四) 清算

　　清算是指投資銀行在證券交易所內(nèi)成交后，對(duì)應(yīng)收和應(yīng)付價(jià)款與證券進(jìn)行結(jié)算，并最后結(jié)出應(yīng)收應(yīng)付的余額，然后通過(guò)證券交易所進(jìn)行交割證券與價(jià)款的全過(guò)程。普遍采用凈額清算，擠在一個(gè)清算期內(nèi)，對(duì)每個(gè)結(jié)算參與人價(jià)款和證券的清算只計(jì)算其各筆應(yīng)收應(yīng)付的凈額。一般證券交易所都有專(zhuān)門(mén)的清算中心，集中辦理清算業(yè)務(wù)，通常以每一交易日為一個(gè)清算期。

　　(五) 交收與交割

　　證券清算后，交易雙方可以辦理資金交收和證券交割手續(xù)，即在事先約定的時(shí)間內(nèi)對(duì)清算余額辦理交接和轉(zhuǎn)賬。賣(mài)方交付價(jià)款，受到股票；買(mǎi)方交出股票，收回現(xiàn)金；清算交割是證券交易全過(guò)程的結(jié)束。

　　按照成交后至交割時(shí)間的長(zhǎng)短劃分，可分為當(dāng)日交割、次日交割、第三日交割和例行交割(T＋5) 。按結(jié)算的時(shí)間劃分，可分為滾動(dòng)交收和會(huì)計(jì)日交收。滾動(dòng)交收指某一交易日成交的交易統(tǒng)一安排在成交日之后的某個(gè)營(yíng)業(yè)日交收。會(huì)計(jì)日交收是指在一段時(shí)間內(nèi)的所有交易在一個(gè)特定日期交收。

　　(六) 過(guò)戶(hù)

　　證券交易結(jié)束后，證券所有人會(huì)發(fā)生改變。對(duì)于記名證券必須要辦理過(guò)戶(hù)手續(xù)。記名證券是指票面上記載有持有人名稱(chēng)，并在公司名冊(cè)上進(jìn)行登記，必須經(jīng)法定程序方可轉(zhuǎn)讓。因此，轉(zhuǎn)讓時(shí)要通過(guò)登記公司過(guò)戶(hù)，并把受讓人的名稱(chēng)記載在票面上，同時(shí)在發(fā)行證券的公司變更持有人，否則轉(zhuǎn)讓無(wú)效。不記名證券可以自由轉(zhuǎn)讓?zhuān)瑹o(wú)須辦理過(guò)戶(hù)。一般股票都是記名的，而債券只有部分是記名的。

　　整個(gè)交易結(jié)束后，投資銀行應(yīng)將賬單及時(shí)送交至客戶(hù)，客戶(hù)按經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)協(xié)議支付足額傭金。投資銀行應(yīng)按時(shí)向證券交易委員會(huì)交送報(bào)表、報(bào)告當(dāng)月股票交易的名稱(chēng)、數(shù)量和價(jià)格等情況。