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成本與市價(jià)孰低法在投資中的運(yùn)用
成本與市價(jià)孰低法，是西方常用的一種資產(chǎn)計(jì)價(jià)方法，它充分體現(xiàn)了會計(jì)的穩(wěn)健性原則。本文分析該方法在投資核算中的運(yùn)用，試為完善我國的投資核算提一些建議。
一、成本與市價(jià)孰低法在短期投資核算中的適用
隨著證券市場價(jià)格波動幅度的增大及短期投資在流動資產(chǎn)中比重的增大，短期投資期末采用成本計(jì)價(jià)顯得不夠合理，在市價(jià)明顯低于成本時(shí)問題尤為突出。這時(shí)便產(chǎn)生了成本與市價(jià)孰低法。其理論依據(jù)是：第一，短期投資作為現(xiàn)金的后備來源，當(dāng)市價(jià)低于成本時(shí)，表明投資者不能按投入的成本轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金，投資損失已經(jīng)發(fā)生，應(yīng)當(dāng)在發(fā)生跌價(jià)的當(dāng)期確認(rèn)損失，而不應(yīng)等到出售時(shí)再予以入帳；第二，短期投資采用成本與市價(jià)孰低法計(jì)價(jià)，雖然只承認(rèn)市價(jià)下跌而不承認(rèn)市價(jià)上漲似乎有矛盾，但可以使資產(chǎn)負(fù)債表與利潤表產(chǎn)生穩(wěn)健的后果，更符合穩(wěn)健性原則。筆者認(rèn)為，該法雖然在會計(jì)理論上出現(xiàn)一些不一致，但它在市價(jià)上漲時(shí)，保持“成本法”的優(yōu)點(diǎn)，使損益計(jì)量客觀、公正；在市價(jià)跌進(jìn)成本時(shí)，保持了“市價(jià)法”的優(yōu)點(diǎn)，代表了短期投資的可變現(xiàn)價(jià)值，能準(zhǔn)確衡量企業(yè)的實(shí)際可用資金。因此，短期投資采用成本與市價(jià)孰低法計(jì)價(jià)得到了大多數(shù)國家的認(rèn)可。
實(shí)務(wù)中一般通過設(shè)置“短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備”科目作為“短期投資”科目的備抵科目，在資產(chǎn)負(fù)債表上作為短期投資的減項(xiàng)。在具體計(jì)算時(shí)，分別按投資總體、投資類別或單項(xiàng)投資期末證券市場上的收盤價(jià)格為市價(jià)，來計(jì)算并確定計(jì)提的跌價(jià)損失準(zhǔn)備，借記“投資損益”，貸記“短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備”。
二、成本與市價(jià)孰低法在長期投資核算中的運(yùn)用
現(xiàn)在，成本與市價(jià)孰低法已經(jīng)越過短期投資，開始運(yùn)用于長期投資�！秶H會計(jì)準(zhǔn)則第25號——投資》第23條指出，被列作長期投資的投資，在資產(chǎn)負(fù)債表上應(yīng)按以下其中一種方法列示：（1）成本，（2）重估金額，（3）對于可以出售的權(quán)益性證券，應(yīng)在投資總體組合的基礎(chǔ)上按成本與市價(jià)孰低法確定。第24條則說明長期投資通常按成本列示，但當(dāng)長期投資的價(jià)值發(fā)生非暫時(shí)性的下跌時(shí)應(yīng)當(dāng)減少帳面金額以確認(rèn)這項(xiàng)跌價(jià)。可見，國際會計(jì)準(zhǔn)則不禁止長期投資用成本與市價(jià)孰低法，但使用對象局限于可出售的權(quán)益性證券發(fā)生市價(jià)持久性下跌時(shí)，并需在投資總體組合的基礎(chǔ)上。
同樣，美國財(cái)務(wù)會計(jì)準(zhǔn)則委員會第12號公報(bào)指出權(quán)益性可上市證券的帳面數(shù)應(yīng)為它的總成本和在資產(chǎn)負(fù)債表日市價(jià)中的較小值。它對長期投資分別暫時(shí)性下跌和持久性下跌兩種情況：前者以投資總體組合為基礎(chǔ)，后者則以單項(xiàng)投資為基礎(chǔ)，運(yùn)用成本與市價(jià)孰低法。
我國的投資準(zhǔn)則沒有對成本與市價(jià)孰低法的運(yùn)用加以限制，它僅僅要求企業(yè)對長期投資的帳面價(jià)值定期地進(jìn)行逐項(xiàng)檢查。如果可回收金額低于投資的帳面價(jià)值，應(yīng)將可回收金額低于長期投資帳面價(jià)值的差額，首先沖抵該項(xiàng)投資的資本公積準(zhǔn)備項(xiàng)目，不足沖抵的確認(rèn)為當(dāng)期投資損失。
顯然，我國的長期投資運(yùn)用成本與市價(jià)孰低法的條件最寬、對象最廣。但運(yùn)用權(quán)益法核算投資損益的長期投資在市價(jià)嚴(yán)重下跌時(shí)，是運(yùn)用權(quán)益法衡量損失還是直接進(jìn)行長期投資減值？
設(shè)A公司年初投資125萬元占B公司25％的權(quán)益份額，B公司帳面權(quán)益400萬元，市值500萬元。這時(shí)A公司帳上長期投資100萬元，還有25萬元的股權(quán)投資差額將在10年內(nèi)攤銷。假設(shè)B公司當(dāng)年虧損200萬元，市值跌至150萬元。根據(jù)權(quán)益法核算投資損益的要求，A公司帳上的長期投資將減至50萬元，另有長期投資股權(quán)差額22.5萬元。但是A公司的長期投資市價(jià)僅剩150X25％=37.5萬元，這時(shí)是否要提取長期投資減值準(zhǔn)備35萬元？如這樣做，必將使長期投資帳面價(jià)值不再比例于被投資企業(yè)的帳面權(quán)益。
筆者認(rèn)為，成本與市價(jià)孰低法主要是針對成本法不能正確核算期末投資的公平價(jià)值而產(chǎn)生的，實(shí)質(zhì)是對成本法核算缺陷的一種補(bǔ)充。而長期投資運(yùn)用權(quán)益法的目的是控制、影響重大投資或經(jīng)營決策，不是為了變現(xiàn)。用權(quán)益法核算的企業(yè)發(fā)生市價(jià)下跌，投資企業(yè)不應(yīng)運(yùn)用成本與市價(jià)孰低法在會計(jì)上反映，只適宜在報(bào)表附注中披露。這正如上市公司報(bào)表上的凈資產(chǎn)與股票的市價(jià)不相等一樣，是正常的，無需調(diào)整。也正如權(quán)益法名稱所表示的，資產(chǎn)負(fù)債表上反映的是占有被投資企業(yè)的權(quán)益，不是成本或可變現(xiàn)市價(jià)。所以，在成本法下，長期股權(quán)投資可按投資成本計(jì)價(jià)或按成本與市價(jià)孰低法計(jì)價(jià)；在權(quán)益法下，長期股權(quán)投資則應(yīng)按投資成本、按持股比例計(jì)算的應(yīng)享有被投資單位所有者權(quán)益的份額計(jì)價(jià)。
綜合上文，筆者認(rèn)為，在投資業(yè)務(wù)中運(yùn)用成本與市價(jià)孰低法，必須明確其適用范圍，即可用于對上市權(quán)益性證券的短期投資和成本法核算的長期投資，不應(yīng)包括權(quán)益法核算的長期投資。
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