【熱門】設(shè)計方案6篇
為保障事情或工作順利開展，通常需要提前準(zhǔn)備好一份方案，方案可以對一個行動明確一個大概的方向。那么什么樣的方案才是好的呢？以下是小編為大家整理的設(shè)計方案6篇，希望對大家有所幫助。
設(shè)計方案 篇1
前言：為進(jìn)一步提高我校學(xué)生程序設(shè)計能力和運用所學(xué)知識解決實際問題的能力，培養(yǎng)青年學(xué)生的創(chuàng)新意識和團隊協(xié)作精神，活躍課外科技文化生活，同時為ACM-ICPC國際大學(xué)生程序設(shè)計競賽及中國高校計算機大賽選拔參賽隊伍，團委、電信學(xué)院計算機系、軟件學(xué)院、計算機教學(xué)實驗中心將共同舉辦西安交通大學(xué)20xx年程序設(shè)計大賽。
一、競賽宗旨
西安交通大學(xué)20xx年程序設(shè)計大賽是面向全校大學(xué)生的科技活動，競賽將以緊密集合教學(xué)實際，夯實基礎(chǔ)、重視前沿為原則，通過競賽提高我校學(xué)生程序設(shè)計能力和學(xué)校計算機科學(xué)與技術(shù)、軟件工程等學(xué)科教學(xué)水平；加強院系教師與參賽學(xué)生之間的交流；引導(dǎo)院系在教學(xué)中注重培養(yǎng)學(xué)生的創(chuàng)新設(shè)計能力和團隊協(xié)作精神。
二、競賽組織
為保證競賽順利開展，成立西安交通大學(xué)程序設(shè)計大賽組織委員會及專家指導(dǎo)委員會，具體負(fù)責(zé)競賽的宣傳、組織、命題與評審工作。
競賽組委會由團委、電信學(xué)院計算機系、軟件學(xué)院、計算機教學(xué)實驗中心相關(guān)人員組成，負(fù)責(zé)競賽的組織領(lǐng)導(dǎo)、協(xié)調(diào)與宣傳工作；競賽專家指導(dǎo)委員會由電信學(xué)院、軟件學(xué)院、計算機教學(xué)試驗中心相關(guān)專家組成，負(fù)責(zé)競賽命題、評審及培訓(xùn)工作。
三、參賽對象
我校全日制本科生及研究生。
四、競賽報名
1、以個人為單位，全校本科生及研究生自由報名。
2、報名時間：即日起至5月4日。
3、報名辦法：請登錄（請使用IE10及以上版本瀏覽器或Chrome或Firefox）填寫相關(guān)信息。
五、競賽規(guī)則
1、競賽時間：20xx年5月7日
2、競賽試題：10題（中文、英文題各占50%）。
3、比賽時間：5小時。
4、試題解答通過網(wǎng)絡(luò)提交，判決結(jié)果會及時通知參賽者。
5、競賽時，允許參賽隊員攜帶源代碼、參考書、手冊、字典等紙質(zhì)資料，不準(zhǔn)攜帶任何電子工具和電子媒質(zhì)資料。
6、正確解答一道題及一道題以上的隊伍有資格參加排名。排名根據(jù)正確解題的數(shù)目進(jìn)行。
7、競賽所用編程語言為C、C++、Java。
六、獎勵辦法
大賽設(shè)一等獎、二等獎、三等獎三個獎勵等級，由學(xué)校頒發(fā)證書。其中，一等獎、二等獎和三等獎數(shù)額分別按照實際參賽人員數(shù)目的10%、15%和20%設(shè)置。凡是獲得一等獎、二等獎、三等獎的人員均可報名參加學(xué)校集訓(xùn)隊進(jìn)行學(xué)習(xí)集訓(xùn)選拔，并有機會代表學(xué)校參加20xx年ACM-ICPC國際大學(xué)生程序設(shè)計競賽及中國高校計算機大賽。
七、競賽咨詢
1、競賽交流QQ群(群號: )可進(jìn)行咨詢，ACM協(xié)會的'成員會對大家的問題進(jìn)行解答。同時，有關(guān)本次競賽活動的所有通知都將在該群發(fā)布。
2、比賽的相關(guān)信息將在 動態(tài)更新。
3、電話咨詢：陳景琦，聯(lián)系電話
設(shè)計方案 篇2
一、健全內(nèi)部管理制度，加強內(nèi)控建設(shè)，做到依法核算、合規(guī)經(jīng)營，堵塞經(jīng)濟案件的發(fā)生。
為了進(jìn)一步規(guī)范我社的業(yè)務(wù)操作，嚴(yán)格執(zhí)行各項內(nèi)控制度，強化內(nèi)部管理，促進(jìn)各網(wǎng)點依法合規(guī)經(jīng)營，防止各類案件的發(fā)生，我制定了《東回信用社違反業(yè)務(wù)管理規(guī)定和業(yè)務(wù)操作規(guī)程處罰辦法》，把安全保衛(wèi)、操作流程、柜臺服務(wù)、儀表、出勤五項內(nèi)容納入內(nèi)控制度考核范圍，詳細(xì)、完整地制定了各項處罰辦法，以處罰為手段，有效地規(guī)范了各項業(yè)務(wù)操作，提高了全體員工的業(yè)務(wù)素質(zhì)，加強了風(fēng)險防范，防止違規(guī)行為的發(fā)生。
在去年會計工作規(guī)范管理的基礎(chǔ)上，繼續(xù)開展會計規(guī)范化管理工作，提高會計核算管理水平，防范和化解操作風(fēng)險。具體從8個方面做起：
1、會計基本規(guī)定;2、會計報表質(zhì)量;3、計算機管理;4、聯(lián)行結(jié)算管理;5、會計檔案管理;6、網(wǎng)點管理;7、會計經(jīng)營管理。
二、加強業(yè)務(wù)監(jiān)督、檢查力度。
從歷年來各金融機構(gòu)發(fā)生的案件情況來看，最主要的原因就是監(jiān)督檢查力度不大，檢查流于形式，檢查范圍廣，但不深入，檢查聲勢大，但不扎實，沒有真正起到監(jiān)督檢查的作用。吸取歷年案發(fā)經(jīng)驗，風(fēng)險源主要集中在重要空白憑證、庫存現(xiàn)金、帳戶和止付掛失等方面，我今年計劃加強重要空白憑證、庫存現(xiàn)金、帳戶管理，加大對存單、存折止付和掛失手續(xù)監(jiān)督檢查力度，采用定期和不定期檢查兩種方式進(jìn)行檢查。
1、重要空白憑證方面：
檢查重要空白憑證是否實行專人、專庫管理，是否按要求領(lǐng)用、使用、結(jié)存、銷號，登記是否準(zhǔn)確、完整、及時，作廢憑證是否按要求管理。重要空白憑證核算是否正確，是否做到了帳實、帳簿、帳表“三相符”，從根本上杜絕重要空白憑證上的案件隱患。
2、庫存現(xiàn)金方面：
及時對庫存現(xiàn)金進(jìn)行檢查，嚴(yán)格控制超庫存現(xiàn)象，使現(xiàn)金管理達(dá)到規(guī)范化，一方面杜絕了白條頂庫、挪用庫款、庫款不符等現(xiàn)象，另一方面還最大限度地降低了非生息資金的占用。
3、英押、證方面：
檢查英押、證是否做到了三分管，是否實行了AB角管理制，交接是否有記錄。
4、帳戶方面：
是否建立對帳制度，對帳崗、記帳崗、復(fù)核崗是否實行三分離制度，對帳是否及時，同業(yè)款項是否逐筆勾對，企業(yè)存款是否核對發(fā)生額，對帳率是否達(dá)到規(guī)定要求，是否設(shè)立對帳臺帳，臺帳記錄是否與實際對帳情況相符，對帳單印章是否與預(yù)留印鑒核對一致。
三、加強柜臺人員業(yè)務(wù)培訓(xùn)，組織技術(shù)練兵、努力提高業(yè)務(wù)人員素質(zhì)。
針對各網(wǎng)點柜臺工作人員知識結(jié)構(gòu)和層次不同等現(xiàn)象，按照缺什么補什么的原則，向他們講解各類業(yè)務(wù)操作流程、金融法律法規(guī)、新財務(wù)制度等方面的知識，用知識武裝頭腦，培養(yǎng)他們“干一行、愛一行、專一行”，“學(xué)一行、會一行、懂一行”的意識，每季度組織一次技術(shù)比武，將比武成績納入年終考核，從而提高他們的學(xué)習(xí)積極性，高質(zhì)量、高效率地為客戶服務(wù)。
回顧20xx年的工作，自己感到有許多不足之處：一是業(yè)務(wù)素質(zhì)提高不快，對新的業(yè)務(wù)知識學(xué)習(xí)不夠不透;二是本職工作與其他同行相比，還有差距，創(chuàng)新意識不強;三是只滿足自身任務(wù)的.完成，工作開拓不夠大膽等。在新的一年里，我針對平時的工作要求，結(jié)合我社的實際，對柜臺工作人員的崗位進(jìn)行重新分工，對各崗的職責(zé)重新進(jìn)行了明確，將“求樹創(chuàng)”活動的目標(biāo)作為我們的奮斗目標(biāo)，截止目前，我社各項存款較年初凈增670余萬元，各項收入已實現(xiàn)1260萬元。
設(shè)計方案 篇3
設(shè)計《物流運輸管理》課程數(shù)學(xué)方案，應(yīng)根據(jù)物流運輸管理課程的培養(yǎng)目標(biāo)，要求學(xué)生既要懂運輸?shù)牟僮鳎�要會對運輸?shù)某杀镜冗M(jìn)行管理。在安排具體教學(xué)內(nèi)容時，緊扣學(xué)生未來就業(yè)崗位的實際要求，應(yīng)加大實踐教學(xué)環(huán)節(jié)，構(gòu)建起“教、學(xué)、練、做”一體化的教學(xué)模式。
一、《物流運輸管理》課程現(xiàn)狀及存在問題
《物流運輸管理》是物流管理專業(yè)的主干課，具有較強的實踐性，其功能主要是講授運輸或物流企業(yè)組織貨物運輸?shù)募夹g(shù)、方法和流程，使學(xué)生掌握物流運輸?shù)幕纠碚摵筒僮鞣椒�，為從事物流運輸管理工作打下基礎(chǔ)。所以本課程是一門貨物運輸基礎(chǔ)知識和操作技能、理論知識和實踐技能并重的綜合性課程。
�。ㄒ唬┱n程現(xiàn)狀
《物流運輸管理》課程是物流管理專業(yè)的主干課程。其中《管理學(xué)基礎(chǔ)》《現(xiàn)代物流管理》等專業(yè)基礎(chǔ)核心課是其前修課程，后續(xù)課程主要包括《物流信息系統(tǒng)管理》、《國際物流》、《供應(yīng)鏈管理》、《物流配送管理》等多門專業(yè)課程�！段锪鬟\輸管理》課程是實現(xiàn)物流兩大核心功能之一。即：物的空間位移是通過運輸來完成的，因而，具有其他課程不可替代的作用。
（二）課程存在的問題及課程設(shè)計的基礎(chǔ)
傳統(tǒng)的相對封閉的教學(xué)方法，更多地強調(diào)了物流運輸基本知識和基本原理的學(xué)習(xí)，忽視了物流運輸技能和方法的運用；學(xué)生存在的主要問題是實踐認(rèn)知少、理論與實踐脫節(jié)，難以做到理論和實踐的統(tǒng)一。
針對實際問題，本次課改主要是根據(jù)物流管理專業(yè)的人才培養(yǎng)方案，根據(jù)物流運輸行業(yè)崗位及管理崗位的要求來設(shè)計本門課程。
課程設(shè)計的基礎(chǔ)是：課程教學(xué)以學(xué)生為主、以教師、企業(yè)運輸調(diào)度實踐指導(dǎo)為輔。根據(jù)物流運輸管理這門課程的培養(yǎng)目標(biāo)，要求學(xué)生既要懂運輸?shù)牟僮鳎�要會對運輸?shù)某杀镜冗M(jìn)行管理。同時，課改主要是以實踐教學(xué)為主要形式，以運輸管理軟件操作、運輸調(diào)度崗位綜合實訓(xùn)和頂崗實習(xí)等課程外實踐教學(xué)形式為主，實現(xiàn)理論知識與技能較好的相融合。
二、課程改革預(yù)期目標(biāo)
�。ㄒ唬┛傮w目標(biāo)
《物流運輸管理》課程在經(jīng)過充分的市場調(diào)研，根據(jù)職業(yè)能力定位與行業(yè)專家共同研討確定了本課程的教學(xué)目標(biāo)、職業(yè)能力。學(xué)生通過本課程的學(xué)習(xí)能夠掌握不同的物流運輸方式的基本作業(yè)流程與操作技能，能夠根據(jù)不同的物流運輸對象的實際情況選擇合適的運輸方式及作業(yè)方案，能基于成本與績效修改優(yōu)化作業(yè)方案，并組織實施。
�。ǘ┚唧w目標(biāo)
1.知識目標(biāo)：一是掌握鐵路運輸、公路運輸、水路運輸、航空運輸四種方式的特點；二是掌握不通運輸方式的基本組織流程；三是運費構(gòu)成和計算方法；四是了解貨物運輸風(fēng)險類型，熟悉貨物投保的程序；五是了解貨物運輸?shù)南嚓P(guān)法律法規(guī)，熟悉運輸合同的內(nèi)容、訂立與修改程序。
2.能力目標(biāo)：一是能熟練描述出運輸系統(tǒng)的構(gòu)成要素，各種運輸方式的技術(shù)經(jīng)濟特征，充分利用其優(yōu)缺點；二是能夠根據(jù)已知的運輸作業(yè)流程組織運輸作業(yè)的實施，具備對作業(yè)流程相近企業(yè)的運輸作業(yè)組織并實施的能力；三是熟悉運輸費用的基本構(gòu)成和計算方法，會計算貨物運輸費用；四是熟悉兩種及以上運輸方式的主要運輸單證的繕制方法及運輸合同的內(nèi)容。
3.素質(zhì)目標(biāo)：一是在鍛煉熟悉運輸作業(yè)流程各環(huán)節(jié)作業(yè)方法和技能的同時，加強對于基本工作熟練程度的訓(xùn)練，培養(yǎng)學(xué)生面對單調(diào)、繁雜的工作時所必須具備的認(rèn)真、細(xì)致的'工作作風(fēng)，以及吃苦耐勞的品質(zhì)；二是培養(yǎng)學(xué)生從實際出發(fā)分析問題、解決問題的能力，培養(yǎng)學(xué)生的團隊意識與合作能力；三是培養(yǎng)學(xué)生運用貨物運輸組織管理技術(shù)解決實際問題的能力。
三、課程內(nèi)容的構(gòu)建
《物流運輸管理》課程設(shè)計的總體思路：根據(jù)物流運輸管理這門課程的培養(yǎng)目標(biāo)，要求學(xué)生既要懂運輸?shù)牟僮鬟�要會對運輸?shù)某杀镜冗M(jìn)行管理，所以本課程設(shè)計的整體思路是根據(jù)貨物的性質(zhì)不同，將運輸分為普通貨物運輸、鮮活易腐品貨物運輸、超大與超限貨物運輸及危險品貨物運輸，然后根據(jù)運輸?shù)木唧w操作流程進(jìn)行教學(xué)內(nèi)容的序化。
四、教學(xué)內(nèi)容的組織與安排
在課程內(nèi)容選取上，根據(jù)學(xué)生未來就業(yè)崗位群的要求，結(jié)合學(xué)�，F(xiàn)有的教學(xué)條件：物流實訓(xùn)室、與校企合作情況、學(xué)生應(yīng)具有的職業(yè)資格證書和物流運輸管理的具體工作流程來選取教學(xué)內(nèi)容，使學(xué)生在完成了高等教育的同時，又獲得了相應(yīng)的職業(yè)資格證書的能力。
在安排具體的教學(xué)內(nèi)容時，緊扣學(xué)生未來就業(yè)崗位的實際要求，以必須夠用為度，有所取舍，有所側(cè)重，刪減了無應(yīng)用性或應(yīng)用性不強的內(nèi)容，加大了實踐教學(xué)環(huán)節(jié)，構(gòu)建了“教、學(xué)、練、做”一體化的教學(xué)模式。同時，注意與前后續(xù)課程的有序銜接，緊密結(jié)合社會、行業(yè)發(fā)展不斷注入新的知識。
具體的教學(xué)內(nèi)容安排如下：
五、教學(xué)方法與手段
�。ㄒ唬┙虒W(xué)模式的設(shè)計與創(chuàng)新
1.以物流運輸?shù)木唧w工作過程為主，實施項目教學(xué)。以真實的物流運輸工作過程為導(dǎo)向設(shè)計課程內(nèi)容，將課程學(xué)習(xí)內(nèi)容與工作過程中各環(huán)節(jié)相對應(yīng)，形成若干教學(xué)項目，每個項目又分若干任務(wù)，建立了基于工作過程的課程教學(xué)內(nèi)容體系，將理論知識與實踐技能緊密銜接、將學(xué)生的職業(yè)教育與職業(yè)資格證書相銜接，使學(xué)生在完成職業(yè)教育的同時又獲得了必備的職業(yè)資格證書，最終以學(xué)生的學(xué)習(xí)過程考核和課程的終結(jié)性考試為主要的評價體系。
2.充分利用現(xiàn)有的教學(xué)條件，實現(xiàn)理實一體化教學(xué)。通過校內(nèi)的物流實訓(xùn)室、物流軟件及校外實訓(xùn)基地等教學(xué)條件，將物流運輸管理的教學(xué)內(nèi)容通過物流運輸軟件、校內(nèi)外實訓(xùn)基地來完成，真正實現(xiàn)理實一體化。如：通過利用模擬仿真實訓(xùn)，實現(xiàn)全真情景式教學(xué)。 （二）多種教學(xué)方法的運用
在教學(xué)過程中，本課程的任課教師不斷更新教學(xué)理念和教學(xué)方法，結(jié)合本課程內(nèi)容和所教授的學(xué)生特點，總結(jié)出了一套適合本課程的教學(xué)方法，如任務(wù)驅(qū)動教學(xué)法、情境教學(xué)法、現(xiàn)場教學(xué)法等。
1.任務(wù)驅(qū)動教學(xué)法：根據(jù)物流運輸管理的具體項目，教師進(jìn)行任務(wù)展示、任務(wù)告知、項目實施和項目評價來完成以“學(xué)生為主體，教、學(xué)、做、評”的任務(wù)驅(qū)動教學(xué)法，提高學(xué)生對知識的掌握與運用的能力。
2.情境教學(xué)法：根據(jù)物流運輸管理課程的相關(guān)教學(xué)內(nèi)容，通過物流實訓(xùn)室的物流運輸管理軟件，讓學(xué)生扮演不同的崗位，共同來完成教學(xué)任務(wù)，如貨物運輸?shù)膱?zhí)行，等內(nèi)容可以采用情境教學(xué)法，使學(xué)生模擬真實的工作環(huán)境來來完成教學(xué)內(nèi)容，既增加了學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣也鍛煉了學(xué)生的職業(yè)素養(yǎng)。
3.現(xiàn)場教學(xué)法：根據(jù)運輸管理的課程實踐性較強的特點，如貨物的配裝與配載可以采用現(xiàn)場教學(xué)法，即有理論知識的傳授也有直接的操作，能生動形象的完成相關(guān)的教學(xué)任務(wù)，真正實現(xiàn)理實一體的教學(xué)過程。
上述各種教學(xué)方法既可獨立采用，也可共同使用，提高了學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣、由原來的被動學(xué)習(xí)轉(zhuǎn)化為主動學(xué)習(xí)，取得良好的教學(xué)效果。
（三）現(xiàn)代教學(xué)技術(shù)手段的應(yīng)用
1.多媒體教學(xué)手段的應(yīng)用。根據(jù)物流運輸管理課程的特點，多媒體教學(xué)手段能夠展現(xiàn)課程內(nèi)容。課程組充分運用現(xiàn)代教學(xué)技術(shù)手段，利用多媒體課件、音頻資料、視頻資料、圖片資料等開展教學(xué)，設(shè)計出生動新穎感性的課堂教學(xué)內(nèi)容。擴大了課堂信息量，增強了課堂師生、生生互動，提高了課堂實效。
2.遠(yuǎn)程教學(xué)平臺的利用。充分利用國家骨干院校重點專業(yè)建設(shè)的優(yōu)勢，充分利用學(xué)院遠(yuǎn)程教學(xué)平臺，讓學(xué)生通過遠(yuǎn)程教學(xué)平臺提供的教學(xué)資源開展自主學(xué)習(xí)和實踐教學(xué)的認(rèn)知，還可以利用遠(yuǎn)程教育獲得更多外部信息，從而真正實現(xiàn)教學(xué)過程的優(yōu)化與創(chuàng)新。
六、課程考核與評價
《物流運輸管理》課程的考核方式：過程性考試和終結(jié)性考核相結(jié)合。具體如下：過程性考核（60%）；課堂表現(xiàn)、作業(yè)、出勤（60%）；實訓(xùn)任務(wù)完成，包括小組成員互評、專兼職教師評（40%）；終結(jié)性考核（40%）；課程總結(jié)性考試成績。
設(shè)計方案 篇4
一、活動目的
鹿城區(qū)第二xx屆中小學(xué)田徑運動會將于20xx年11月1日——3日在市體育中心舉行。為給學(xué)生一個展示設(shè)計才華的平臺，在師生中營造積極參與區(qū)田徑運動會的氛圍，運動會組委會決定開展鹿城區(qū)第二xx屆中小學(xué)田徑運動會會徽設(shè)計比賽。我校將推薦2件優(yōu)秀作品參加區(qū)教育局的.比賽。
二、征集時間
即日起至20xx年10月11日
三、參賽對象
三至六年級
四、設(shè)計要求
1.參賽作品內(nèi)容為鹿城區(qū)第二xx屆中小學(xué)生田徑運動會會徽，會徽應(yīng)充分體現(xiàn)“健康成長，做陽光少年”的主題；
2.會徽圖案應(yīng)結(jié)構(gòu)簡潔、色彩明快、創(chuàng)意新穎，具有較強的視覺感染力；
3.稿件一律采用a4彩色稿（手工和電腦繪制均可），作品后面需附創(chuàng)作理念的簡單描述及作者姓名、指導(dǎo)師、學(xué)校及聯(lián)系電話；
4.所有參賽作品必須為作者原創(chuàng)，如發(fā)現(xiàn)抄襲或弄虛作假，參賽作品將作無效處理。
五、活動方式
1.三到六年級每班上交2件優(yōu)秀會徽作品到大隊部，a4規(guī)格。時間：10月11日之前。
2.本次活動將評出：一等獎、二等獎、三等獎若干名。
3.大隊部將推薦2件優(yōu)秀作品到鹿城區(qū)教育局，參加區(qū)會徽設(shè)計比賽。
4.作品一經(jīng)區(qū)教育局采用，其所有權(quán)及使用權(quán)歸本次運動會組委會所有，運動會組委會對其設(shè)計不完善之處有進(jìn)行修改的權(quán)利。
5.所有參與稿件均不退還，請投稿者自留底稿。
五、區(qū)級評審與獎勵
本次會徽設(shè)計比賽，區(qū)教育局將請有關(guān)專家組成評審委員會，對征集作品進(jìn)行評審，最終結(jié)果將在鹿城區(qū)教育網(wǎng)上公布。
本次會徽設(shè)計比賽將評出特等獎1件，作為鹿城區(qū)第二xx屆中小學(xué)田徑運動會的會徽。其它參賽作品按參賽作品的10%、20%、30%評出一、二、三等獎，指導(dǎo)師頒發(fā)榮譽證書。
設(shè)計方案 篇5
(S,一VCC,一F、-7、)(l-T) (5,一VC，一F2-f2)(1-「)
一
一
N、 N，
在每股盈余無差別點?1=52，則:
(5一yCl一Fl-1、)(l-T) (5一VC,一F,-八)(l-T)
一
一
N， N,
能使得上述條件公式成立的銷售額(5)為每股盈余無差別點銷售額。
無差異點分析確定最佳資本結(jié)構(gòu)，以稅后資本利潤率(或每股凈收益)最大為分析起點，
舀直接地將資本結(jié)構(gòu)與企業(yè)財務(wù)目標(biāo)、企業(yè)市場價值等相關(guān)因素結(jié)合，從而是企業(yè)在追加融
資時經(jīng)常采用的一種決策方法。
2·資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整。
(1)資本結(jié)構(gòu)調(diào)整的原因。影響企業(yè)資本結(jié)構(gòu)變動的因素有多種，資本結(jié)構(gòu)變動調(diào)整的
橇圈主要包括=C)原有資本結(jié)構(gòu)的加權(quán)平均資金成本過高，從而使得利潤下降，這是資本結(jié)
巧謂整的主要原因之一。0風(fēng)險過大。雖然負(fù)債融資能降低成本、提高利潤，但風(fēng)險較大。如
鍵烹資風(fēng)險過大，以致于企業(yè)難以承擔(dān)，則破產(chǎn)成本就會直接抵減因負(fù)債融資而取得的杠桿
搬益，企業(yè)此時也需要進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)調(diào)整。0彈性不足。所謂彈性是指企業(yè)在進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)
仍整時原有結(jié)構(gòu)應(yīng)有的靈活性。包括融資期限的彈性、各融資方式間的轉(zhuǎn)換彈性等。其中，融資方式的期限彈性包括是否具有展期性、提前收兌性等;轉(zhuǎn)換彈性主要指各種負(fù)債與權(quán)益之間、權(quán)益融資之間是否具有可轉(zhuǎn)換性。彈性不足時，企業(yè)調(diào)整資本結(jié)構(gòu)就比較困難。調(diào)整彈性大小是判斷企業(yè)資本結(jié)構(gòu)是否健全的標(biāo)志之一。0約束過嚴(yán)。
資方式，投資者對融資方方式使用的約束也不同。約束過嚴(yán)，不利于企業(yè)靈活籌集金，也促使企業(yè)進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整。
(2)資本結(jié)構(gòu)調(diào)整的時機和方法i能滿足以下條件之一的企業(yè)，均有可能按結(jié)構(gòu)(即企業(yè)確定的最佳資本結(jié)構(gòu))對現(xiàn)有結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整=0現(xiàn)有資本結(jié)構(gòu)彈性較好資或減少投資時;0企業(yè)盈利較多時;0債務(wù)重整時。針對這些調(diào)整的可能性與時機，資本結(jié)構(gòu)調(diào)整的方法包括:
存量調(diào)整:是指在不改變現(xiàn)有資產(chǎn)規(guī)模的基礎(chǔ)上，根據(jù)目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)的要求，本結(jié)構(gòu)進(jìn)行必要的調(diào)整。具體方式有=0在債務(wù)資金過多時，將部分債務(wù)資金轉(zhuǎn)本。如將可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為普通股票;0在債務(wù)比率過高時，將長期債務(wù)收兌或提籌集相應(yīng)的權(quán)益資本;0在權(quán)益資本過高時，通過減資并增加相應(yīng)的負(fù)債，來調(diào)整
增量調(diào)整:通過追加融資量，從而增加總資產(chǎn)的方式來調(diào)整資本結(jié)構(gòu)。具體方法
債務(wù)資金過高時，通過追加權(quán)益資本投資來改善資本結(jié)構(gòu)，如將公積金轉(zhuǎn)換為資本金
直接增資;0在債務(wù)資金過低時，通過追加負(fù)債融資來提高負(fù)債融資比重;0在權(quán)益時，可通過籌措權(quán)益資本來擴大投資，提高權(quán)益資本比重。
減量調(diào)整:通過減少資產(chǎn)總額的方式來調(diào)整資本結(jié)構(gòu)。具體方式有=C)在權(quán)時，通過減資來降低其比重;0在債務(wù)資本過高時，利用稅后留存收益歸還債務(wù)，以產(chǎn)，并相應(yīng)減少債務(wù)比重。
第三節(jié) 融資方案分析
在初步確定資金籌措方式和來源的基礎(chǔ)上，構(gòu)造項目的融資方案，合理安排債務(wù)資金籌措數(shù)額、比例、期限及投人時序，便資金供給總額、幣種、分年投人數(shù)額與"
的投資計劃相匹配。在構(gòu)造融資方案以后，應(yīng)對其資金來源的充足性、資金結(jié)構(gòu)的資成本高低、融資風(fēng)險大小進(jìn)行分析。
一、資金來源充足性分析
主要是分析能否按項目所需總投資和分年需要量得到足夠的、持續(xù)的資金供 應(yīng)和債務(wù)資金)。既有項目法人項目主要分析企業(yè)現(xiàn)有財務(wù)狀況，權(quán)益資本的數(shù)額，現(xiàn)用于建設(shè)資金的可能性及其占權(quán)益資金的比例，擴股融資和吸收新股東的數(shù)額程度。新設(shè)項目法人項目主要分析各投資者認(rèn)繳的資本金數(shù)額的可靠性。
二、融資結(jié)構(gòu)分析
融資結(jié)構(gòu)是項目資金籌措方案中各種資金來源的構(gòu)成及其比例關(guān)系。是企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)，即企業(yè)的各種資金的構(gòu)成及其比例關(guān)系，是針對整個企業(yè)于項目建設(shè)階段所籌集的資金最終要形成企業(yè)的各項資產(chǎn)，因此在項目籌建階段研究并合理選擇融資案的融資結(jié)構(gòu)，以便項目投產(chǎn)運營后，為企業(yè)保持比較理想的資本結(jié)構(gòu)和資金結(jié)構(gòu)打好基礎(chǔ)。
項目的融資結(jié)構(gòu)，應(yīng)該包括各種融資方式的結(jié)構(gòu)分析，長期融資和短期融資的結(jié)構(gòu)比 例，以及負(fù)債融資和權(quán)益融資的結(jié)構(gòu)比例。其申最關(guān)鍵的是負(fù)債融資和權(quán)益融資的結(jié)構(gòu)比
例，及項目資本金比例。它直接影響到項目投產(chǎn)運營后企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債比例、項目還本付息能力及投資回收情況。因此，習(xí)慣上將負(fù)債融資和權(quán)益融資的結(jié)構(gòu)比例稱為融資結(jié)構(gòu)。
(一)融資結(jié)構(gòu)分析的內(nèi)容
主要分析資本金與債務(wù)資金的比例，股本結(jié)構(gòu)比例，債務(wù)結(jié)構(gòu)比例。
(1)資本金與債務(wù)資金的比例。分析項目資本金比例是否達(dá)到國家規(guī)定的各行業(yè)最低資本金比例的要求。申外合資項目的注冊資本是否符合國家規(guī)定要求。
(2)股本結(jié)構(gòu)分析。主要分析股東各方參股的比例結(jié)構(gòu)，申外合資項目特別應(yīng)分析申外各方出資比例的合理性。
(3)債務(wù)結(jié)構(gòu)分析。主要分析各種負(fù)債融資方式的融資金額比例的合理性。
(4)最佳融資結(jié)構(gòu)的財務(wù)分析
根據(jù)現(xiàn)代財務(wù)理論，融資的最佳結(jié)構(gòu)比例，應(yīng)該是使項目投產(chǎn)運營后企業(yè)的總體資金結(jié)構(gòu)達(dá)到最優(yōu)，即企業(yè)的總體價值最大;風(fēng)險最小。對于市場競爭機制比較完善，并且已經(jīng)建立現(xiàn)代企業(yè)制度的現(xiàn)代企業(yè)，尤其是上市公司的技術(shù)改造項目，在進(jìn)行項目投資決策申，可以進(jìn)一步從財務(wù)管理的角度，分析融資結(jié)構(gòu)的合理性。
L每股盈余分析
判斷資本結(jié)構(gòu)合理與否，其一般方法是以分析每股盈余的變化來衡量。即能提高每股盈余的資本結(jié)構(gòu)是合理的，反之則是不合理的。每股盈余的高低受資本結(jié)構(gòu)和企業(yè)經(jīng)營規(guī)模等多種因素的影響。通過盈余分析，可以判斷某項投資計劃是單一采用負(fù)債融資還是采用股權(quán)融資更為有利。但對于采用多種融資方式的投資項目，這種分析難以見效。每股盈余分析是利用每股盈余的無差別點進(jìn)行的。所謂每股盈余的無差別點，是指每股盈余不受融資方式影響的銷售水平。根據(jù)每股盈余無差別點，可以分析判斷在什么樣的銷售水平下適于采用何種資本結(jié)構(gòu)。
每股盈余無差別點可以通過計算得出:
EPS=(S-VC-F-D(I-T)/N=(EBJTT-O(f-T)/N
其申，S 銷售額;
VC 變動成本;
17@@@固定成本;
了 債券利息;
@7@f 所得稅率;
N 流通在外的普通股股數(shù);
r7BfT 息前稅前利潤。
在每股盈余無差別點上，無論采用負(fù)債融資，還是采用股權(quán)融資，每股盈余都是相等的。以EPS、代表采用負(fù)債融資情況下的每股盈余，以EPS，代表采用權(quán)益融資方式下的每
設(shè)盈余，則有:當(dāng)EPS、=EPS，時，
(S、一yCl一凸一71)(f一T)/N、=(lqr2一yC2一F2一f2)(了一T)/N2
在每股盈余無差別點上S，=S，，則有:
(S一VC、一F、椩?U桾)/7V,=(S一yC，一凸一刀)(I-T)/N，
251
通過求解上述方程式，就可以求出每股盈余無差別點出的銷售額。當(dāng)企業(yè)售額大于每股盈余無差別點的銷售額，采用負(fù)債融資可以提高每股盈余。反之，建后的銷售額小于每股盈余無差別點的銷售額，采用股權(quán)融資可以提高每股盈余;·
2·企業(yè)價值分析。
以每股盈余作為衡量標(biāo)準(zhǔn)對籌資方式進(jìn)行選擇，其缺陷在于沒有考慮風(fēng)險上講，財務(wù)管理的目標(biāo)在于追求公司價值的最大化或估價的最大化。然而只有在情況下，每股盈余的增長才會直接導(dǎo)致股價的上升;實際上經(jīng)常是隨著每股盈余
險也隨著增加。如果每股盈余的增長不足以補償風(fēng)險增加所需的報酬，盡管每股價仍會下降。所以說到底公司的最佳資本結(jié)構(gòu)應(yīng)當(dāng)是公司的總價值最高，而不 %盈余最大的資本結(jié)構(gòu)。同時，在總價值最大的資金結(jié)構(gòu)下，公司的資本成本也 對于股份有限公司，公司的總價值U應(yīng)該等于其股票的總價值，與債務(wù)仿
即:v=s午&。
為簡化計算，設(shè)債務(wù)的市場價值等于它的面值，股票的市場價值通過下
(EBfT一J)(J一T)/K，
其中:EBrTT 息前稅前盈余;
f 年利息額;
T 公司所得稅率;
K， 權(quán)益資本的成本。
利用上述公式，通過分析計算不同融資結(jié)構(gòu)下的綜合資金成本和企業(yè)總價的價值最大、資金成本最低的融資結(jié)構(gòu)，就是項目的最佳融資結(jié)構(gòu)。企業(yè)最佳資金結(jié)構(gòu)僅僅解決了借債資金與權(quán)益資金的比例問題，這屬于企略問題。而借債資金和權(quán)益資金都可以通過不同的方式籌得，如銀行借款、票據(jù)券、發(fā)行普通股或優(yōu)先股等等。各種不同的融資手段有其不同的特點，通過掌握資工具的特點，揚長避短，選擇正確的融資工具，d能及時、有利的籌集足夠的資目投資的需要。
三、融資風(fēng)險分折
融資方案的實施經(jīng)常受到各種風(fēng)險的影響。為了使融資方案更加穩(wěn)妥可靠，發(fā)生的風(fēng)險因素進(jìn)行識別、預(yù)測。
資金供應(yīng)風(fēng)險
是指融資方案發(fā)生變化，資金不落實導(dǎo)致建設(shè)工期拖長，工程造價升高，影效益目標(biāo)實現(xiàn)的風(fēng)險。其風(fēng)險主要有:
(1)原定籌資額全部或部分落空。擬議申投資者和已承諾出資的投資者申途兌現(xiàn)承諾;
(2)原定發(fā)行股票、債券計劃不能實現(xiàn);
(3)既有項目法人融資項目現(xiàn)有企業(yè)經(jīng)營狀況惡化，無力支付原定出資額;
(4)各種來源的資金不能按建設(shè)進(jìn)度足額及時到位。
(二)利率風(fēng)險
在負(fù)債融資的情況下，利率水平隨著金融市場情況而變動。如果融資方案中清算邊界時，可以通過與債權(quán)人協(xié)商的方式，實施必要的債務(wù)重組計劃，包括將化為普通股、部分豁免、降低債息率等，以使企業(yè)在新的資本結(jié)構(gòu)基礎(chǔ)上，起死回生
(3)在融資上，通過合理的利率控制，靈活調(diào)整利率也是企業(yè)籌資收益的一定程度上能減少資本成本，從而減輕其利息支付的壓力。
(六)融資風(fēng)險的定量分析
融資方式不同，其償債壓力也不同，權(quán)益資本屬于企業(yè)長期占用的資金，不息的壓力，從而其償債風(fēng)險也不存在。而債務(wù)資金則需要還本付息，而且不同期額、不同用途的資金，其償債壓力也不相同。因此，項目融資風(fēng)險的分析，必須分債務(wù)籌資方式下的融資風(fēng)險，并據(jù)此進(jìn)行風(fēng)險的回避與管理。
1·財務(wù)風(fēng)險與財務(wù)杠桿系數(shù)。
財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)采用負(fù)債融資后，普通股股東所需負(fù)擔(dān)的額外風(fēng)險。財務(wù)及其給企業(yè)帶來的杠桿利益程度，通常用財務(wù)杠桿系數(shù)加以衡量。財務(wù)杠桿系數(shù)潤隨著息稅前利潤的變動而變動的幅度，或者說每股利潤的變動率相當(dāng)于息稅率的倍數(shù)。其計算公式為:
D尸L=DEPS/EPS/DEB7TT/EB7T
其中，DF刀 財務(wù)杠桿系數(shù);
EPS 每股利潤; -
DEPS 每股利潤變動率。 -
財務(wù)杠桿系數(shù)的含義為:
(1)一般情況下，財務(wù)杠桿系數(shù)越大，表明企業(yè)償債壓力越大，從而融資風(fēng)險反之，財務(wù)杠桿系數(shù)越小，則融資風(fēng)險越小。
(2)若企業(yè)不使用任何債務(wù)資金，財務(wù)杠桿系數(shù)為1，即企業(yè)息稅前利潤上股論也上漲100。
(3)企業(yè)的負(fù)債比率越大，財務(wù)杠桿系數(shù)越大，每股利潤隨企業(yè)息稅前利潤上也就越大。
(4)若企業(yè)使用100%的負(fù)貸，財務(wù)杠桿系數(shù)達(dá)到最大值，每股利潤和財務(wù)風(fēng)險達(dá)到最大。
2·概率分析法。
概率分析法是利用統(tǒng)計學(xué)重的概率分布、期望值、標(biāo)準(zhǔn)差等來計算與衡量風(fēng)險 一種方法，其計算過程是，
(1)借助于可供選擇的銷售水平的估計，確定其概率分布。
(2)根據(jù)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)確定資產(chǎn)利潤率和資本利潤率等盈利能力指標(biāo)
(3)最后利用數(shù)學(xué)方法確定標(biāo)準(zhǔn)差、方差等參數(shù)，據(jù)此判斷不同融資結(jié)構(gòu)一般情況下，標(biāo)準(zhǔn)差越小，表明可能利潤率偏離期望利潤率的程度越小，風(fēng)險也越小，反之，標(biāo)準(zhǔn)差越大，則表明可能利潤率偏離期望利潤率的程度大。
第四節(jié) 項目融資方式
項目融資是債務(wù)資金籌措的重要方式，其資金來源包括國內(nèi)外商業(yè)銀行貸款資、出口信貸、國際金融組織貸款、客戶(受益人)信貸，以及國內(nèi)外開發(fā)銀行和保險機構(gòu)的信用支持。融資的組織方式是采用與一般融資不同的元追索權(quán)或有限追索權(quán)融資結(jié)構(gòu)框架安排。
一、項目融資的特征
(」)主權(quán)信用融資、企業(yè)信用融資和項目融資
為項目建設(shè)籌集資金的方式，根據(jù)資金的性質(zhì)，可分為權(quán)益融資和負(fù)債融資。在負(fù)債融
資申，根據(jù)融資所依托的負(fù)債融資還本付息的信用基礎(chǔ)，又分為主權(quán)信用融資、企業(yè)信用融
資和項目融資三種。
1·主權(quán)信用融資。
圭權(quán)信用融資即以國家主權(quán)的信用為基礎(chǔ)進(jìn)行的融資。信用評級理論認(rèn)為，國家是最高的信用主體，以國家主權(quán)的信用為基礎(chǔ)進(jìn)行的負(fù)債融資，融資的風(fēng)險也最低。在公共基設(shè)施項目的融資申，主權(quán)信用融資經(jīng)常采用。我國采用的世界銀行、亞洲開發(fā)銀行等國際金融機構(gòu)、外國政府、商業(yè)銀行貸款等，絕大多數(shù)都是采用國家財政、金融部門進(jìn)行擔(dān)保的形式進(jìn)行
的主權(quán)信用融資。
乙企業(yè)信用融資。
企業(yè)信用融資就是以企業(yè)自身的信用條件為基礎(chǔ)，通過銀行貸款、發(fā)行債券等方式，籌集資金用于企業(yè)的項目投資。在這神融資方式下，不考慮資金的使用情況，不論項目末來的盈利能力如何，企業(yè)都要保證按期還本付息。因此，采用這種方式融資，必須充分考慮企業(yè)整體的盈利能力和信用狀況。
3·項目融資。
項目融資是一種獨特的融資方式，它是利用項目自身的未來現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)而進(jìn)行的融資。在項目融資申，借款人將項目自身未來產(chǎn)生的收益用于還本付息，并以項目自身的資產(chǎn)做為負(fù)債融資的擔(dān)保品，項目的發(fā)起方不對債權(quán)人提供直接擔(dān)保。利用項目融資方式，項目本身必須具有較強的盈利能力，必須具有比較穩(wěn)定的未來現(xiàn)金流量，并且這種現(xiàn)金流量能夠獨立地被識別、剝離出來，并且能夠通過各種合同、條例予以界定，以確保用于項目的還本付息。
(二)無追索權(quán)式項目融資和有限追索權(quán)式項目融資
純粹的項目融資是指項目負(fù)債的償還完全依靠項目本身的資產(chǎn)和現(xiàn)金流量來保證，即使項目實際運作失敗，債權(quán)人也只能要求以項目本身的財產(chǎn)或盈余償還債務(wù)，而對項目以外的資產(chǎn)無追索權(quán)，這就是無追索權(quán)式項目融資。在項目融資的實際操作申，純粹的元追索權(quán)項目融資是無法做到的。由于項目資產(chǎn)的變現(xiàn)能力受到限制(特別是道路、橋梁、電站等項目的資產(chǎn)，往往很難變現(xiàn))，以及項目本身的.盈利狀況受到各種不確定性因素的影響等原因，僅漢依靠項目自身的資產(chǎn)和未來現(xiàn)金流量為保證進(jìn)行負(fù)債融資，債權(quán)人的利益將很難得到保障，因此在實際應(yīng)用申都采用有限追索權(quán)式項目融資。具體做法是:債權(quán)人除要求以項目自身收益作為償債資金來源，并在項目的資產(chǎn)上設(shè)定擔(dān)保物權(quán)外，還要求由項目以外的與項目
有利害關(guān)系的第三人提供各種擔(dān)保，擔(dān)保人可以是項目主辦人，項目產(chǎn)品的未來購買者，東道國政府等。當(dāng)項目不能完成或經(jīng)營失敗，項目本身的資產(chǎn)或收益不足以清償債務(wù)時，債權(quán)、就有權(quán)向這些擔(dān)保人進(jìn)行有條件的追索。各個擔(dān)保人對項目債務(wù)所負(fù)的責(zé)任，僅以其各自巧提供的擔(dān)保資金額或按有關(guān)協(xié)議所承擔(dān)的義務(wù)為限。這種追索是有限的，因此叫有限追索權(quán)式項目融資。
(三)項目融資的基本特征
項目融資具有如下基本特征:遼儆邢钅糠⑵鴟?ProjectSponsors)、摸"
(ProjectCompany)、貸款方(Lenders)三方參與。0項目發(fā)起方以股東身份組建頁
項目融資所指的項目應(yīng)當(dāng)是一個新的建設(shè)項目(如果是改擴建項目，應(yīng)以改擴建部組建新的項目公司)。0項目融資是一種負(fù)債性質(zhì)的融資方式，提供貸款的融資者璃股本投資者(項目發(fā)起方)本身，但一般應(yīng)是獨立于股本投資者的貸款者。0項目融 @
依賴于項目本身收益還款的融資，這是區(qū)別于原有公司或機構(gòu)融資的重要特征。0是通過寧系列合同、協(xié)議將風(fēng)險分散到與項目有關(guān)的各方的一種融資方式。由于融目出資者的責(zé)任只能以其出資額(股本)為限，同時，通過一系列合同權(quán)協(xié)議，按有有關(guān)各方面有一定程度的追索，并以有關(guān)合同和協(xié)議作為其信用支持。0就債務(wù)資金者而言，由于項目單一，財務(wù)擔(dān)保能力有限，風(fēng)險較大，吸引投資者和貸款人較為困對借款成本和投資回報有較高的要求。貸款銀行以項目本身的收益、資產(chǎn)及與項目有同的切實履行做為還本付息的保證，一般要求必須構(gòu)成一個完整的擔(dān)保抵押體系，以權(quán)人的權(quán)益。0債權(quán)人只要求項目發(fā)起人(開發(fā)商)作出有限度的承諾，除要求發(fā)起商定的承諾外，貸款人無權(quán)要求對發(fā)起人其他資產(chǎn)的追索。這樣，開發(fā)商只需投人有就可以通過項目融資為發(fā)起方提供一個具有有限追索權(quán)或無追索權(quán)的資金來源，從到項目建設(shè)所需全部資金，有利于項目的開發(fā)建設(shè)。0項目融資允許高水平的杠桿般資產(chǎn)負(fù)債率在70炳以上，有的項目甚至達(dá)到100缽，由于大多數(shù)國家規(guī)定貸款利息 的，而股權(quán)收益則必須在稅后利潤申支付。負(fù)債比率的提高，將降低整個項目的資金外，很多國家規(guī)定新企業(yè)享受資本文出的稅收優(yōu)惠和一定的免稅期，也會鼓勵項目發(fā)慮項目融資的方式。項目融資的結(jié)構(gòu)設(shè)計申，稅收的考慮通常占有重要位置。0投資款人要求的條件較多，往往要求項目融資技術(shù)上的復(fù)雜性，如貸款方要求對項目的貸以及技術(shù)進(jìn)展情況進(jìn)行有效監(jiān)督，要求效率和收益均高于同行業(yè)，附加條件苛刻等，
施的程度極為復(fù)雜，一般需要簽訂的合同至少有幾十個，如價格、土地、用水、供電、保、銷售、運輸?shù)?來自于出資者之間簽訂的協(xié)議，如出資比例、分配形式、風(fēng)險承擔(dān)。
理等;來自項目的建設(shè)和委托運營以及一系列擔(dān)保、抵押協(xié)定等。0貸款方及其律師、@
經(jīng)濟專家在項目評估、文件推敲、擔(dān)保等的設(shè)計方面需要花費很多時間，實施的過程等其他融資方式要長。
(四)項目融資的適用范圍
由于項目融資具有以上特點，在融資過程申，融資者對項目的要求比較嚴(yán)格，項目及項目各方進(jìn)行詳細(xì)審查，要求項目具有詳細(xì)而精確的貸款合同，項目在經(jīng)濟和應(yīng)具有充分的可行性，能夠通過一系列合同或協(xié)議降低融資風(fēng)險，并能獲得所在國政力支持。這種融資方式的雛形出現(xiàn)于20世紀(jì)70年代，最初主要用于礦藏開采項隨后，由于項目融資的優(yōu)越性逐漸被人們所認(rèn)識，尤其是在大型基礎(chǔ)設(shè)施項目融資中勢。使得項目融資方式在發(fā)電廠、油田、機場、港口、公路、鐵路等的融資中得到廣泛應(yīng)前，項目融資的運作方法已適用于各種項目，從石油、天然氣等資源的開發(fā)，到豪華酒店設(shè)和經(jīng)營，甚至包括一些大型的農(nóng)業(yè)開發(fā)項目，但仍主要用于電力和交通等大型建設(shè)，這些項目一般投資規(guī)模較大，建設(shè)周期相對較長，對政治及經(jīng)濟風(fēng)險異常靈感，能夠充現(xiàn)項目融資在風(fēng)險分配方面的優(yōu)勢。
二、項目融資的結(jié)構(gòu)框架
(」)基本結(jié)構(gòu)
對于不同的投資項目，項目融資的結(jié)構(gòu)安排各有特點，但其基本結(jié)構(gòu)主要有兩個:
一是貸款方為借款方提供沒有追索權(quán)或只有有限追索權(quán)的貸款，貸款的償還主要依靠項目的現(xiàn)金流量;二是通過"遠(yuǎn)期購買協(xié)議"或"產(chǎn)品支付協(xié)議"，由貸款方預(yù)先支付一定的資金來"購買"項目的產(chǎn)品(最終轉(zhuǎn)化為銷售收人)，由項目公司以預(yù)付貨款來建設(shè)項目。無論哪種結(jié)構(gòu)，只要項目各方(發(fā)起方、供應(yīng)商、購買商和用戶等)格守各自的承諾，貸款方才能順利收回其
貸款的本金和利息。如果采用第二種結(jié)構(gòu)，貸款方還必須依賴開放的市場來出售它所"購買"的項目產(chǎn)品，d能獲得足夠的收人來抵補債務(wù)償還風(fēng)險。這兩種基本結(jié)構(gòu)框架申，如果融合一些融資手段，可以派生出一系列融資結(jié)構(gòu)。融資手段主要包括:0融資租賃:租賃方式可以用來籌集項目所需的部分或全部資金。在許多國家，融資租賃方式能夠使資本支出獲得稅務(wù)減免，因此倍受投資者的青昧;0出口信貸:在使用出口信貸時，應(yīng)適當(dāng)調(diào)節(jié)融資結(jié)構(gòu)以便滿足出口信貸銀行及相關(guān)機構(gòu)的要求;0發(fā)行證券:有時通過發(fā)行由商業(yè)銀行或其他擔(dān)保機構(gòu)作擔(dān)保的證券，可以獲得成本較低的資金。如果融資項目經(jīng)營管理得十分出色，它可以僅憑自己的實力和信譽來發(fā)行證券而無需任何擔(dān)保。
(二)項目的負(fù)債融資結(jié)構(gòu)
負(fù)債融資結(jié)構(gòu)的安排是無追索權(quán)或有限追索權(quán)融資項目關(guān)注的焦點。如果借款的實體是由項目發(fā)起方組成的具有有限責(zé)任的專設(shè)公司，由于償還貸款的責(zé)任是專設(shè)公司而不是項目股東承擔(dān)，債權(quán)債務(wù)關(guān)系比較清楚，貸款文件申就沒有必要對追索權(quán)問題作過于繁瑣的闡述。如果借款方不是專設(shè)公司，為了明確各種債權(quán)債務(wù)關(guān)系，保證借款方的其他資產(chǎn)不會因項目陷入困境而受到追索，借款方都會想方設(shè)法地在貸款協(xié)議中加進(jìn)一些保護他們其他資產(chǎn)的條款，有關(guān)貸款方對借款方及其資產(chǎn)的追索權(quán)的限制就需要在合同條款中進(jìn)行詳細(xì)
說明。
在項目融資的結(jié)構(gòu)安排上，建設(shè)開發(fā)階段和投產(chǎn)經(jīng)營階段的貸款結(jié)構(gòu)會表現(xiàn)出不同的特征。
在建設(shè)開發(fā)階段，貸款資金逐步到位。但由于這一階段無還款能力，貸款的利息一般采帛給定一定時期的寬限期或通過借新債還舊債的方法解決。由于這一階段的風(fēng)險很高，貸款方通常要求所提供的貸款具有完全追索權(quán)，或者要求提高利率，并要求提供相關(guān)的履約保函。當(dāng)項目完工迸人投產(chǎn)經(jīng)營期，項目開始產(chǎn)生現(xiàn)金收人，并開始償還貸款，項目的風(fēng)險降沃，貸款對項目發(fā)起方的追索可能會被撤消或降格，貸款的利率也可能會下調(diào)，但貸款人會進(jìn)一步要求關(guān)于項目產(chǎn)品銷售收人和項目其他收人的擔(dān)保。
(一)項目融資的合同結(jié)構(gòu)
項目融資的實施比傳統(tǒng)的融資方式復(fù)雜，需要訂立許多合同和法律文件來處理各種錯綜復(fù)雜的法律關(guān)系，并構(gòu)成有機的整體。各個項目融資方案因項目的規(guī)模不同、涉及面不同，其融資的合同結(jié)構(gòu)也不同。在有限追索權(quán)融資方式申，項目融資的合同結(jié)構(gòu)主要有以下三種形式:
1二聯(lián)式結(jié)構(gòu)。
結(jié)構(gòu)框架是，貸款人與項目公司訂立貸款協(xié)議，并向項目公司提供貸款;項目發(fā)起人與債權(quán)人訂立各種擔(dān)保協(xié)議，由發(fā)起人直接向債權(quán)人提供擔(dān)�；驕�(zhǔn)擔(dān)保，直到項目完
2·三聯(lián)式結(jié)構(gòu)。
結(jié)構(gòu)框架是:0貸款銀行與項目公司訂立貸款協(xié)議，并提供貸款。項目發(fā)起方人)為貸款提供擔(dān)保，直到項目完成;議合同，將項目產(chǎn)品賣給用戶。項目產(chǎn)品的用戶可以是第三人，也可以是項目發(fā)起人。項目公司用購買合同項下的收人償還貸款本金和利息;0發(fā)起方就用戶照付不 承擔(dān)的義務(wù)向項目公司提供擔(dān)保。然后，項目公司將照付不議合同下的權(quán)利及發(fā)起 :同提供擔(dān)保轉(zhuǎn)為對貸款人提供的擔(dān)保。
3·四聯(lián)式結(jié)構(gòu)。
其結(jié)構(gòu)框架是:@Q)貸款銀行同全部股權(quán)歸其所有的金融公司訂立貸款協(xié)議，
款;0金融公司與項目公司訂立遠(yuǎn)期購買協(xié)議，將貸款銀行提供的款項作為購買項預(yù)付貨款貸給項目公司;0項目投產(chǎn)后，項目公司按照遠(yuǎn)期購買協(xié)議向金融公司交%金融公司按照提貨或付款合同將產(chǎn)品出售給第三者，以所得收人用于償還貸款;?
項目公司遠(yuǎn)期購買協(xié)議承擔(dān)的義務(wù)向金融公司提供擔(dān)保，或就第三者按照照付不承擔(dān)的義務(wù)向項目公司提供擔(dān)保，項目公司取得此項擔(dān)保后轉(zhuǎn)讓給金融公司，最后將上述合同項下的權(quán)利以及發(fā)起方提供的各種擔(dān)保全部轉(zhuǎn)讓給貸款銀行，作為貸供貸款的擔(dān)保權(quán)益。
四聯(lián)式結(jié)構(gòu)與三聯(lián)式結(jié)構(gòu)相比，增加了金融公司的參與。金融公司參與項目震 "
是基于以下考慮=Q)貸款銀行所屬國家的銀行法可能限制銀行參與非銀行性質(zhì)的金貸款銀行通過金融公司開展融資業(yè)務(wù)，就可以規(guī)避有關(guān)法律限制。0如果貸款方是組成的財團，由一家金融公司統(tǒng)一負(fù)責(zé)辦理購買或銷售項目產(chǎn)品的業(yè)務(wù)，比由多家進(jìn)行更為方便。0從稅務(wù)方面考慮，利用一家金融公司可能會更有利于債權(quán)人。
三、項目融資申的重要文件
(一)基本文件
項目的貸款方以及它們的律師不僅要認(rèn)真起草貸款和擔(dān)保文件，而且還要特審閱項目發(fā)起方和其他各參與方之間的各項協(xié)議。這些協(xié)議是項目得以進(jìn)行的基砧，產(chǎn)些甚至在貸款方正式介人之前就已經(jīng)簽署完畢。項目融資協(xié)議框架應(yīng)包括如下基本
設(shè)計方案 篇6
學(xué)習(xí)領(lǐng)域：設(shè)計應(yīng)用。
課時：2課時。
教學(xué)目標(biāo)：
1、指導(dǎo)學(xué)生在Windows畫圖程序中繪制簡潔的圖案。
2、指導(dǎo)學(xué)生采用Windows畫圖程序進(jìn)行復(fù)制、粘貼，組成一幅漂亮的圖案。
3、引導(dǎo)學(xué)生通過創(chuàng)意和操作感受電腦美術(shù)課的樂趣和設(shè)計制作成功的喜悅。
教學(xué)重點：
采用Windows畫圖程序創(chuàng)作一幅漂亮的圖案（花草樹木）。
教學(xué)難點：
創(chuàng)作方法的了解和掌握(畫圖程序界面上各種工具的使用)。
教具準(zhǔn)備：
電腦演示示范作品以及電腦軟硬件設(shè)施。
課堂教學(xué)：
第一節(jié)
執(zhí)教時間：5月26日——5月27日
一、復(fù)習(xí)導(dǎo)入：
1、組織教學(xué)，確保每臺電腦能夠正常運行。
2、復(fù)習(xí)學(xué)過的圖畫程序操作方法及本課的圖案知識、設(shè)計、排列、重復(fù)等造型知識內(nèi)容。
3、作品欣賞（激發(fā)學(xué)生學(xué)習(xí)興趣），并思考：這些作品有什么特點？是運用了菜單欄中的哪項功能制作出來的？
二、發(fā)展階段
1、教師示范：
以清晰的演示復(fù)習(xí)圖畫程序界面上的各種工具的用途，當(dāng)場示范電腦繪畫中圖案繪制、復(fù)制、粘貼、翻轉(zhuǎn)和旋轉(zhuǎn)、拉伸等創(chuàng)作方法。
2、師生共同完成一些電腦繪畫方法的操作。
3、學(xué)生進(jìn)一步熟悉軟件中的各種工具。
4、學(xué)生創(chuàng)作。
學(xué)生選用自己喜歡的電子畫筆和顏色，通過想象與構(gòu)思，利用工具箱中的各種工具設(shè)計并畫出老師要求或自己想創(chuàng)作的形象。并按照一定的規(guī)則進(jìn)行復(fù)制、粘貼、翻轉(zhuǎn)和旋轉(zhuǎn)、拉伸的操作，制作出具有一定內(nèi)容的圖案。
作業(yè)要求：大膽、自由地創(chuàng)意和繪制。
5、學(xué)生作業(yè)品評
學(xué)生完成作業(yè)后，在屏幕上互相評價、欣賞，并評出最有創(chuàng)意的作品。
三、收拾整理
指導(dǎo)學(xué)生按照正確的步驟安全地關(guān)閉電腦，整理桌面、地面。
四、課后拓展
鼓勵家里有電腦的同學(xué)多做練習(xí)，進(jìn)行有趣的`造型活動，鞏固所學(xué)知識�？赡艿脑挵炎约旱淖髌反蛴〕鰜恚徒o父母、老師或同學(xué)。
第二節(jié)
執(zhí)教時間：5月30日——5月31日
一、引入課題。隨音樂欣賞，激發(fā)學(xué)生興趣。
二、出示圖1
這些作品都是在名作的基礎(chǔ)上用電腦加工后的作品，請你說說觀后感，你猜猜他們是怎樣制作出來的？制作過程復(fù)雜嗎？
2、教師演示。
�。�1）打開畫圖界面，雙擊打開圖2
�。�2）請學(xué)生猜一猜著兩幅畫是怎樣變化的？
�。�3）教師演示：打開畫圖，利用復(fù)制粘貼，演示變化，激發(fā)學(xué)生興趣。
（4）即使你不會畫畫，只要你有金點子，你也可以成為一名出色的設(shè)計師。
揭示課題：今天我們來學(xué)習(xí)《電腦美術(shù)設(shè)計》
（5）學(xué)生練習(xí)
�。�6）鼓勵學(xué)生學(xué)好電腦美術(shù)，點擊畫面，出現(xiàn)“掌握利器，勝人一籌”。
三、欣賞電腦美術(shù)作品
�。�1）、點擊屏幕，播放課件
�。�2）、這些作品給你的感受和啟發(fā)是什么？
�。�3）僅僅掌握技能技巧是不夠的，還要有豐富的想象力和創(chuàng)造力，因為“藝術(shù)貴在創(chuàng)新”。
�。�4）嘗試練習(xí)：
下面我們用所學(xué)的知識進(jìn)行練習(xí)。（資料文件：D---神奇的電腦美術(shù)）
�。�5）教師示范：
（6）學(xué)生評價：
師：你認(rèn)為哪位同學(xué)的作品比較有趣？為什么？不好看的是為什么？你能為他作修改嗎？
(7)學(xué)生發(fā)言，教師操作
四、優(yōu)秀電腦美術(shù)作品欣賞
1、欣賞名家作品
感受藝術(shù)家們的想象，“藝術(shù)的靈魂在于想象”，展示“廣告創(chuàng)意”。
2、嘗試聯(lián)想：
把作品的內(nèi)容和形式緊密聯(lián)系，設(shè)計出畫面簡潔、立意深刻的好作品，學(xué)生小組討論、建議修改。
五、學(xué)生作業(yè)、教師巡視指導(dǎo)
六、課堂小結(jié)、作業(yè)講評
1、學(xué)生自愿展示自己的作品，并談?wù)勛约旱臉?gòu)思。
師：“誰能把自己的作品展示給大家看看，并給大家介紹一下自己的構(gòu)思？”
——學(xué)生展示作品，教師簡要點評。
2、教師選例評論：
師：“老師也選了幾幅小朋友的作品，你最喜歡哪幅作品，為什么？不喜歡的能說說理由嗎？
——教師展示3-4幅代表性的作業(yè)，讓學(xué)生評論。
札記：電腦美術(shù)年年有，但知識點不同，教師一定要把握好，讓前后連貫且難易適中，始終貫穿美術(shù)性，，不能把電腦美術(shù)上成信息技術(shù)課。
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